上海制造业上市百强榜发布！营收表现出色，市值规模待提高

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作者：唐小于助理研究员

指导：丁国杰高级副院长

预计时长：4~6min

【编注】上市企业是制造业核心竞争力的重要体现，为进一步分析全国制造业上市企业的情况，透视中国制造业高质量发展水平，上海中创产业创新研究院连续三年跟踪全国制造业上市企业研究，并于近日发布《全国制造业上市企业“双百强”报告(2023)》（营收和市值百强，营收数据截止到2022年底；市值数据截止到2023年6月30日，即上半年最后一个交易日），报告重点分析了全国“双百强”、长三角“双百强”和上海市“双百强”三个系列，本期通过三篇系列文章分别发布。

截至2023年上半年，上海制造业上市企业共235家，约占上市企业总数的55.2%。截至上半年，上海制造业上市企业市值总额约4.06万亿元，较2022年增长9.0%，约占上市企业总市值的49.5%；2022年营收总额达3.09万亿元，同比增长4.0%，约占上市企业总营收的49.2%。上海上市企业中，制造业企业数量占比（55.2%）不及全国（66.8%），但制造业上市企业营收贡献（49.2%）高于全国（37.5%）。从区域分布来看，浦东制造业上市企业数量位于第一梯队，拥有75家；闵行、嘉定、松江、奉贤、青浦位于第二梯队，均拥有20家以上制造业上市企业。中心城区中，徐汇制造业上市企业数量最多，共有8家，静安、普陀、长宁位列其后，分别有5、5、4家。

图：上海制造业上市企业区域分布

总体上，在全国制造业上市百强榜格局中，上海营收表现突出，市值提升明显；在上海自身的双百强榜单中，营收、市值均呈现较高的集中度，六大重点行业占比较高。

2022年全国制造业上市企业营收百强中，上海上榜企业数量、企业营收规模、上榜企业排行呈现“三个第一”。

在全国制造业上市企业营收百强中，上海上榜企业12家，城市排名第一（深圳8家、北京7家，分列第二和第三），省域排名第二（广东15家）；上海上榜企业营收规模位列第一（2.26万亿，大幅领先深圳1.57万亿和北京1.07万亿）；上海上榜企业排名总体领先，有3家企业跻身前十，位列各省市第一，其中上汽继续蝉联榜首。按照“3+6”行业来分，上海上榜的12家企业中，有3家先进材料企业（宝钢股份、中化国际、中石化上海公司）、2家汽车制造企业（上汽、华域汽车）、2家时尚消费品制造企业（益海嘉里、老凤祥）、2家高端装备制造企业（上海电气、中国船舶）、1家电子信息企业（环旭电子）和1家生物医药企业（上海医药）、1家集成电路企业（中芯国际），值得关注的是，集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业尚未上榜或上榜企业依然偏少，营收规模有待提升。总体显现出上海制造业企业经济效益较好、发展质量较高，具有一定的竞争力和综合实力。

2023年上半年全国制造业市值百强排行中，上海企业居于前列、进步显著。

在全国制造业上市企业市值百强中，上海共有12家企业上榜，在省市排名中位居全国第二，位次上升3位（广东16家、北京11家）；在城市排名中位居第一，比去年晋升一位、同期增加3家（中微、联影医疗和上海电气），领先于北京（11家，全国第二）、深圳（上榜7家企业，比去年增加1家）；上海上榜企业市值规模位居全国第三，合计为16955亿元。按照“3+6”行业来分，12家企业中有3家电子信息企业（中芯国际、韦尔股份、中微半导体）、2家先进材料企业（宝钢股份、璞泰来）、1家汽车制造企业（上汽）、1家时尚消费品企业（金龙鱼）、3家生物医药企业（上海医药、复星医药、联影医疗（按6来划分，属于生命健康产业），其中联影医疗为首次进入榜单），2家高端装备企业（上海电气、中国船舶），上海进入榜单企业的总体排名表现一般，只有中芯国际进入全国前十。

上海营收百强显示出较高的集中度，高端装备、时尚消费、先进材料企业居多。

2022年营收百强企业的营收规模稳步增长，榜单企业合计营收规模达29675亿元，较2021年增长3.2%。

从规模分布来看，2022年上海营收百强企业的营业收入在上海制造业所有上市企业（235家）合计营业收入中的占比高达96.0%，较2021年下降0.5个百分点。营收百强企业中，有6家企业营收规模在1000亿元以上，23家企业营收规模在100-1000亿元，22家企业营收规模在50-100亿元，49家营收规模在50亿元以下的企业。2022年，上海共有8家制造业上市企业营收跨越50亿门槛，百亿级企业新增1家，千亿规模企业数量不变。前10大企业的营收在营收百强企业的合计营收规模中占据了72.7%的份额，较2021年下降1.2个百分点；前5大企业占据了约58.5%的份额，较2021年下降0.8个百分点。

图：上海制造业上市企业营收百强规模分布

从行业分布来看，高端装备、先进材料、时尚消费品、电子信息领域企业在营收百强榜中占据较多席位，分别有24、20、19、17家企业上榜。其中，先进材料领域企业整体盈利能力较强，2/3的上市企业进入营收百强榜单。电子信息、生命健康领域的企业盈利能力有待提升，行业中过半数企业两年都未上榜营收百强。尤其是生命健康领域，报告期（2022年6月30日至2023年6月30日）虽有5家新上市企业，但上榜营收百强企业的数量反而有所下滑。时尚消费品领域企业盈利能力略有下滑，汽车领域企业盈利能力保持稳健。从“三大先导产业”维度看，集成电路领域企业在营收百强榜中仍然占据多数席位，目前榜单中共有11家集成电路企业、6家生物医药企业、2家人工智能企业，各领域上榜企业数量与上年持平。

图：上海制造业上市企业营收百强行业分布

从地域分布来看，上海制造业营收百强企业主要分布在浦东新区，共有34家企业上榜，较2021年持平。闵行、金山、嘉定分别拥有13、10、8家企业，较2021年分别增加2、1、1家上榜企业。其中，金山、闵行制造业上市企业盈利能力总体较强，上市企业中分别有71.4%、52%的企业进入营收百强榜。青浦有7家企业进入营收百强榜，较2021年减少2家；黄浦、长宁入榜企业较上年均减少1家；其余城区入榜企业数量较上年不变。

图：上海制造业上市企业营收百强地域分布

上海市值百强同样具有较高的集中度，电子信息、高端装备和生命健康企业居多。

2023年上半年底百强榜单企业市值总体略有增长，2022年6月30日上海市值百强企业的市值规模合计为33056亿元，2023年6月30日为35092亿元。

从规模分布来看，2023年上半年底市值百强企业的市值规模在上海制造业所有上市企业（235家）市值规模中的占比达86.5%，较2022年上半年底下降1.0个百分点。市值规模位于1000-5000亿元的有7家，位于500-1000亿元的有11家，数量较2022年上半年均无变化；位于100-500亿元的有64家，较2022年上半年底增加7家；位于100亿元以下的有18家，较2022年上半年底减少7家。

虽然市值规模分布也体现了资本市场对上海制造业龙头企业的认可和关注，但市值规模集中度明显低于营业收入集中度。市值前10大企业在市值百强总规模中的占比为44.1%，较2022年提升1.3个百分点。

图：上海制造业上市企业市值百强规模分布

从行业分布来看，上海制造业市值百强企业主要集中在六大产业集群中的电子信息，上榜企业数量在市值百强中的占比近三成，较2022年增加2家上榜企业。高端装备、时尚消费品、先进材料领域上榜市值百强的数量均不及上榜营收百强的数量，表明这些领域企业虽拥有较强盈利能力，但资本市场的关注度和认可度不佳。生命健康领域企业上榜市值百强数量远超上榜营收百强的数量，表明该领域企业虽大多处于发展初期，但却是市场关注的热点方向。从“三大先导产业”维度看，生物医药和集成电路领域有较多高市值规模公司，上榜市值百强的企业较上榜营收百强的企业更多。人工智能领域进入市值百强的企业数量虽和进入营收百强的相同，但企业排名更靠前，反映人工智能领域企业目前市场关注度较高。

图：上海制造业上市企业市值百强行业分布

从地域分布来看，市值百强的区域集中度较营收百强更高，上海制造业市值百强企业主要分布在浦东新区，有42家市值百强企业。闵行不仅新增两家营收百强企业，也新增两家市值百强企业，今年共有10家市值百强企业，成为市值百强分布的区域次高地。嘉定、金山、奉贤造业上市企业实力也较强，在市值百强中均占据6席。宝山、青浦也有零星分布，均拥有3家市值百强企业。而普陀、静安、杨浦、虹口、黄浦则只有极少量分布。